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　　出品：新浪财经上市公司研究院  　　

　　作者：君

　　IPO之路“横祸”不断的佳驰科技终于迎来了新进展。

　　近日，佳驰科技披露IPO发行公告，拟于11月25日正式登陆科创板。本次冲刺上市，佳驰科技计划发行4001万股股份，发行价格为27.08元/股，保荐人为中信证券（维权）。

　　招股意向书显示，佳驰科技拟募集资金12.45亿元，其中9.45亿用于电磁功能材料与结构生产制造基地建设和电磁功能材料与结构研发中心建设两大项目，3亿元用于补充流动资金。

　　值得注意的是，佳驰科技上市前夕，经营业绩已显“变脸”迹象。今年前三季度，公司实现营业收入5.89亿元，同比下降16.86%；实现净利润3.2亿元，同比下降17.31%

　　上市之路一波三折 实控人敏感期辞职隐退

　　佳驰科技IPO之路可谓一波三折。

　　2022年6月，佳驰科技递交招股书，次年6月通过上市委审核后，足足停滞了9个月才被获准进入注册申报环节。

　　在此期间，公司曾因敏感股东被席卷进一场监管风波。

　　2023年4月，上交所原副总经理刘逖因涉嫌严重职务违法，接受中央纪委国家监委驻中国证监会纪检监察组和浙江省台州市监委监察调查。10月，立案调查结果公布，刘逖被开除公职并移送检察机关依法审查起诉。

　　经查，刘逖在升任上交所副总经理时为躲避申报财产，与妻子龚佳“假离婚”，安排其进入私募行业并成为毅达资本的合伙人。

　　刘逖被查后，龚佳亦被带走调查。据媒体报道，受该案牵连，毅达系相关的IPO项目均被暂停。而毅达资本旗下PE高投毅达持有佳驰科技1080万股股份，占其总股本的3%，系第9大股东。

　　城门失火，殃及池鱼，佳驰科技IPO的推进因此而停滞。

　　今年2月，在佳驰科技IPO审核的关键时刻，公司实控人兼首席科学家邓龙江又突然辞去所有职务，引发市场热议。3月，公司历经坎坷终于迈入注册关，然而次月祸从天降，原保荐机构华西证券因卷入金通灵（维权）财务造假案被证监会采取暂停保荐业务资格6个月的监管措施。

　　根据规定，佳驰科技发行注册程序被中止，直到8月12日上交所披露恢复，后保荐人变更为中信证券。截至目前，佳驰科技的IPO之路耗时已逾两年。

　　大手笔分红仍要募资补流 上市疑为“圈钱”

　　根据招股书，截至今年9月，佳驰科技资产负债率才14.67%，长短期借款余额均为0，无偿债压力，而账面货币资金高达8.42亿元，99%以上都是银行存款。

　　充裕的资金为佳驰科技多次大额分红提供了有力保障。2021年和2022年，公司分别进行现金分红8300万元和4320万元。即便是2020年陷入亏损，公司仍坚持分红2208万元。

　　截至今年11月14日，佳驰科技控股股东、实际控制人邓龙江，及一致行动人梁迪飞、谢欣桐、谢建良、邓博文、梁轩瑜、佳创众合、佳科志新合计持股比例为71.15%，以此计算，邓龙江等人已获得分红近1.05亿元。

　　需要指出的是，邓龙江与谢建良、梁迪飞系佳驰科技共同创始人，且三人自公司创立时至今持续于电子科技大学任职。同时，邓龙江、邓博文为父子关系，梁迪飞、梁轩瑜为父子关系，谢建良、谢欣桐为父女关系。

　　而佳驰科技本次发行价格为27.08元/股，发行后总股本40001万股，IPO预估值约108亿元。目前，邓龙江及儿子邓博文持有佳驰科技10192.5万股股份，按照该数据推算，公司上市后，邓龙江父子仍持有25.48%股份，坐拥近27亿元的财富。

　　此外，根据邓龙江与相关人员签署的《一致行动协议》，如各方不能达成一致意见的，以邓龙江的意见为准。2020年至今，邓龙江一直为佳驰科技第一大股东，且通过一致行动安排可支配佳驰科技超过70%的股权。目前，佳驰科技董事长、2名非独立董事、2名董事均由邓龙江提名担任。即使已经辞职隐退，邓龙江或仍能藏于幕后对公司施加重大影响。

　　《公司章程（草案）》显示，佳驰科技当年度实现盈利且累计可供分配利润为正值，若无重大投资或重大支出事项，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%。今年前三季度，佳驰科技实现净利润3.2亿元。这就意味着，如果公司今年有分红的打算，分红金额最低限度就超过3200万元。

　　而分红与否、分多少，邓龙江无疑有决定权。

　　佳驰科技账上资金极其充裕，且IPO申报期间曾多次大手笔分红，显然不缺钱，却募资3亿元补流，难掩其意欲借道资本市场“圈钱”的企图。